معاملات پیش از بازار (پری مارکت): چگونگی عملکرد، مزایا و ریسک‌ها

 معاملات پیش از بازار (Pre-Market) به بازه زمانی معاملاتی اشاره دارد که پیش از آغاز ساعات معاملاتی رسمی بازار انجام می‌شود. معمولاً از ساعت ۸ تا ۹:۳۰ صبح به وقت شرقی در جریان است. بسیاری از فعالان بازار، حرکات قیمت در این بازه را به عنوان پیش‌نمایانی از روند احتمالی بازار در ساعات عادی معاملاتی در نظر می‌گیرند.

لازم به ذکر است که معاملات پیش از بازار تنها با استفاده از سفارشات محدود (Limit Order) و از طریق پلتفرم‌های الکترونیکی نظیر ATS یا ECN امکان‌پذیر است. سازنده‌های بازار (Market Maker) در این بازه مجاز به انجام معاملات نیستند.

 

منبع این مقاله – ترجمه شده از سایت investopedia

 

نکات کلیدی معاملات پیش از بازار

• معاملات پیش از بازار از ساعت ۴ صبح تا ۹:۳۰ صبح به وقت شرقی انجام می‌شود.
• کم‌عمقی بازار، حجم پایین معاملات و اسپردهای گسترده تقاضا و عرضه ویژگی‌های بارز معاملات پیش از بازار هستند.
• معامله‌گران باتجربه می‌توانند از ساعات پیش از بازار سود ببرند، اما این کار نیازمند آگاهی بالای بازار و درک خوب از واکنش بازار است.
• بسیاری از بروکرهای آنلاین امکان معاملات پیش از بازار را فراهم می‌کنند، از جمله چارلز شواب، ای‌ترد و اینترکشن بروکرز.

درک معاملات پیش از بازار

معاملات پیش از بازار عموماً با حجم و نقدینگی محدودی همراه است؛ در نتیجه، اسپردهای تقاضا و عرضه گسترده‌ای رایج هستند. بسیاری از بروکرهای خرده‌فروشی امکان معاملات پیش از بازار را ارائه می‌دهند اما ممکن است انواع سفارش‌هایی که در این دوره قابل انجام هستند را محدود کنند. برخی بروکرهای دسترسی مستقیم امکان شروع معاملات پیش از بازار را از ساعت ۴ صبح به وقت شرقی از دوشنبه تا جمعه فراهم می‌کنند.

لازم به ذکر است که اکثر سهام در این ساعات اولیه صبح فعالیت بسیار کمی دارند مگر اینکه خبری منتشر شود. نقدینگی نیز بسیار کم است و بیشتر سهام تنها کوتیشن‌های جزئی نشان می‌دهند. صندوق‌های قابل معامله در بورس مبتنی بر شاخص (ETF) مانند SPDR S&P 500 ETF (SPY) به دلیل معاملات در قراردادهای آتی S&P 500 دارای کوتیشن‌های متحرک هستند. بسیاری از سهام اصلی و پرطرفدار در شاخص‌های معیار نیز ممکن است در صورت شکاف قیمتی قابل توجه در قراردادهای آتی S&P 500 دچار نوسان شوند.

معاملات پس از بازار

معاملات پس از بازار قبل از معاملات پیش از بازار معرفی شد. بورس نیویورک (NYSE) در ژوئن ۱۹۹۱ با افزایش یک ساعته ساعات معاملاتی، معاملات پس از بازار را معرفی کرد. این حرکت پاسخی به رقابت فزاینده از سوی بورس‌های بین‌المللی لندن و توکیو و بورس‌های خصوصی بود که ساعات معاملاتی بیشتری را ارائه می‌دادند و ۲.۲۴ میلیون سهم در دو جلسه معاملاتی دست به دست شدند.

گسترش ساعات معاملات

در طول سال‌ها، با افزایش کامپیوتری شدن بورس‌ها و گسترش دسترسی به اینترنت در سراسر جهان، NYSE شروع به افزایش تعداد ساعات معاملاتی کرد و در نهایت معاملات پیش از بازار را بین ساعات ۴ تا ۹:۳۰ صبح امکان‌پذیر ساخت.

مزایای معاملات پیش از بازار

معاملات پیش از بازار و پس از بازار که به طور کلی به عنوان معاملات ساعات گسترده شناخته می‌شوند، مزایای مشابهی دارند.

فرصت‌های اولیه

معاملات پیش از بازار به معامله‌گران خرده‌فروشی فرصت می‌دهد تا قبل از شروع جلسه معاملاتی عادی به اخبار شبانه واکنش نشان دهند. چنین اخباری می‌تواند شامل موارد زیر باشد:

• درآمد شرکت‌ها
• اعلامیه مهم یک شرکت
• اخبار فوری شبانه مانند تحولات ژئوپلیتیکی
• اخبار منتشر شده از بازارهای خارجی

نکته قابل توجه این است که واکنش پیش از بازار به چنین اخباری ممکن است در جلسه معاملاتی عادی معکوس شود. حجم معاملات محدود در پیش از بازار ممکن است سیگنالی از ضعف یا قدرت ارائه دهد که ممکن است با باز شدن بازار و رسیدن به حجم معاملات عادی تأیید نشود. به عنوان مثال، سهمی که گزارش درآمد ضعیفی ارائه می‌دهد ممکن است در معاملات پیش از بازار به شدت کاهش یابد اما می‌تواند مسیر خود را معکوس کند و روز را در جلسه عادی بالاتر بسته کند.

سهولت و فرصت‌های اولیه

سهولت

ساعات پیش از بازار مزیت قابل توجهی برای معامله‌گران مستقل است زیرا همه افراد برنامه‌ای ندارند که به آن‌ها اجازه معامله در ساعات عادی بازار را بدهد. امکان شروع زودهنگام روز و انجام معاملات در پیش از بازار به دلیل سرعت دیوانه‌وار زندگی روزمره برای برخی افراد یک مزیت بزرگ است.

معاملات اول

معامله‌گران و سرمایه‌گذاران زیرک که با الگوهای معاملاتی آشنا هستند و تجربه معاملات ساعات گسترده را دارند، ممکن است از پیش از بازار برای خرید یا فروش سهام با قیمت‌های مناسب‌تر نسبت به قیمت‌های به دست آمده توسط سایر معامله‌گران در جلسه عادی استفاده کنند.

این امر تنها در صورتی امکان‌پذیر است که واکنش پیش از بازار به اخبار مربوط به یک سهم دقیق باشد و سهم تمام تخفیف‌های خبری را در معاملات پیش از بازار اعمال نکند. در چنین مواردی، سهمی که در پیش از بازار بالاتر معامله می‌شود، روند صعودی قابل توجهی را در جلسه معاملاتی عادی ادامه خواهد داد، در حالی که سهمی که در پیش از بازار پایین‌تر معامله می‌شود، در طول معاملات عادی روند نزولی خواهد داشت.

ریسک‌های معاملات پیش از بازار

ساعات معاملاتی گسترده همچنین شامل چندین ریسک است که می‌تواند فرصت‌های ظاهراً سودآور را به ضرر تبدیل کند. در اینجا چند ریسک وجود دارد که باید از آن آگاه باشید.

نقدینگی محدود و اسپردهای تقاضا و عرضه گسترده

تعداد خریداران و فروشندگان سهام در پیش از بازار در مقایسه با تعداد زیاد معامله‌گران و سرمایه‌گذاران در طول معاملات عادی بسیار کمتر است. در نتیجه، حجم معاملات پیش از بازار معمولاً کسری از حجم معاملات در جلسه عادی است. حجم کم معاملات منجر به نقدینگی محدود، نوسانات بیشتر و اسپردهای تقاضا و عرضه گسترده می‌شود که می‌تواند یک معامله‌گر را در یک موقعیت زیان‌ده به دام بیندازد.

عدم قطعیت قیمت، عدم اجرای سفارشات و رقابت با معامله‌گران نهادی

عدم قطعیت قیمت

قیمت سهام معامله شده در پیش از بازار ممکن است به طور قابل توجهی از قیمت همان سهام در ساعات عادی متفاوت باشد. جدا از تأثیر حجم معاملات بسیار متفاوت در پیش از بازار و جلسات عادی بر قیمت سهام، قیمت‌های سهام پیش از بازار ممکن است تنها قیمت‌ها را از یک یا چند شبکه ارتباط الکترونیکی (ECN) منعکس کند. در طول ساعات معاملات عادی، چندین بورس، ECN و سازنده بازار قیمت سهام را ارائه می‌دهند که منجر به کشف قیمت بهتر می‌شود. علاوه بر این، کوتیشن‌های سهام نشان داده شده، تجمیع شده و بهترین پیشنهاد خرید و فروش را در تمام مکان‌های معاملاتی نشان می‌دهند.

سفارشات محدود ممکن است منجر به عدم اجرا شود

بسیاری از کارگزاری‌ها برای محافظت از سرمایه‌گذاران در برابر قیمت‌های نامطلوب غیرمنتظره، تنها سفارش‌های محدود را در معاملات ساعات گسترده می‌پذیرند. سفارش‌های محدود تنها می‌توانند با قیمت محدود یا بهتر اجرا شوند. مزیت این ویژگی سفارش‌های محدود این است که معامله‌گر می‌داند سهام با بالاترین قیمت خریداری یا با کمترین قیمت فروخته می‌شود. اما این همچنین بدان معنی است که اگر بازار از قیمت محدود دور شود، سفارش اجرا نخواهد شد.

رقابت با معامله‌گران نهادی

معامله‌گران خرده‌فروشی در معاملات پیش از بازار با یک میدان بازی نابرابر روبرو هستند زیرا بسیاری از شرکت‌کنندگان معامله‌گران نهادی و حرفه‌ای هستند که به دلیل جیب‌های عمیق‌تر و دسترسی به اطلاعات بهتر و سریع‌تر، برتری معاملاتی دارند.

این ریسک‌ها به این معنی است که تنها معامله‌گران باتجربه باید معاملات پیش از بازار را در نظر بگیرند زیرا شانس علیه معامله‌گران خرده‌فروشی است. معامله‌گران باتجربه دانش و تجربه لازم برای سنجش تفاوت‌های ظریف بسیاری که معامله را چالش‌برانگیز می‌کنند، مانند ارزیابی اینکه آیا واکنش پیش از بازار به اخبار یک واکنش کم یا بیش از حد است، را دارند. آن‌ها همچنین می‌دانند چه زمانی باید اقدام قاطعی در مورد مسائل معاملاتی مانند باز کردن یک موقعیت سهام جدید یا بستن یک موقعیت موجود، تعیین قیمت‌های محدود برای خرید و فروش و غیره انجام دهند.

معاملات پیش از بازار آنلاین

تقریباً تمام بروکرهای آنلاین معاملات پیش از بازار را ارائه می‌دهند، اگرچه ساعات آن بین بروکرها متفاوت است. در اینجا نمونه‌ای از ساعات معاملات پیش از بازار در برخی از بروکرهای آنلاین تا ۲۱ دسامبر ۲۰۲۱ آورده شده است (توجه داشته باشید که این ساعات ممکن است تغییر کند):

• در چارلز شواب، سفارشات پیش از بازار را می‌توان بین ساعت ۸:۰۵ بعد از ظهر (در روز معاملاتی قبلی) و ۹:۲۵ صبح به وقت شرقی ثبت کرد و برای اجرا بین ساعت ۷ صبح تا ۹:۲۵ صبح به وقت شرقی واجد شرایط هستند.
• E*TRADE معاملات پیش از بازار را از ساعت ۷ صبح تا ۹:۳۰ صبح به وقت شرقی ارائه می‌دهد.
• Interactive Brokers برای حساب‌های “IBKR Pro” خود از ساعت ۴ صبح تا ۹:۳۰ صبح به وقت شرقی و برای حساب‌های “IBKR Lite” خود از ساعت ۷ صبح تا ۹:۳۰ صبح به وقت شرقی پیش‌معامله دارد.
• در Robinhood، جلسه معاملات پیش از بازار از ساعت ۷ صبح تا ۹:۳۰ صبح به وقت شرقی است؛ معاملات ممکن است تا ساعت ۸:۵۸ صبح به وقت شرقی نیز انجام شود.
• Webull معاملات پیش از بازار را از ساعت ۴ صبح تا ۹:۳۰ صبح به وقت شرقی امکان‌پذیر می‌کند.

معاملات پیش از بازار چه ساعتی است؟

معاملات پیش از بازار ممکن است از ساعت ۴ صبح به وقت شرقی شروع شود، اگرچه بیشتر آن از ساعت ۸ صبح به وقت شرقی و قبل از شروع معاملات عادی در ساعت ۹:۳۰ صبح به وقت شرقی انجام می‌شود.

آیا معاملات پیش از بازار ارزش دارد؟

در حالی که هر معامله‌گری می‌تواند در ساعات پیش از بازار معامله کند، این دوره نیاز به سطح بالایی از آگاهی بازار، استراتژی و تجربه دارد. برای معامله‌گرانی که می‌توانند پیش از بازار معامله کنند، می‌تواند بسیار سودآور باشد اما به همان اندازه می‌تواند باعث ضرر شود.

آیا پیش از بازار بر قیمت‌های افتتاحیه تأثیر می‌گذارد؟

ممکن است. معاملات پیش از بازار آخرین قیمت‌ها قبل از ساعات عادی هستند، بنابراین در واقع می‌توانند قیمت‌های افتتاحیه باشند. با این حال، هیچ تضمینی وجود ندارد که قیمت‌های پیش از بازار باقی بمانند.

نتیجه گیری

معاملات پیش از بازار دوره‌ای قبل از ساعات معاملاتی عادی است که معامله‌گران می‌توانند معاملات را برنامه‌ریزی کنند. این معاملات تا ساعات معاملاتی عادی اجرا نمی‌شوند، به این معنی که ممکن است حرکات واقعی بازار در آن روز معاملاتی نباشند.

 

 

به کانال تلگرام و پیج اینستاگرام ما سر بزنید تا اخبار و آموزش های حوزه بازار سرمایه را دنبال کنید :

 

 

Instagram (Page Financial market) :  https://instagram.com/bazar_bors_iran

channel telegram: t.me/Bazar_bours_iran98

 

 

 با احترام به تمام کاربران فایل ها و مطالب این سایت رایگان / بدون پسورد / بدون نیاز به ثبت نام در سایت و همچنین از نظر حجمی فشرده شده می باشد.

 

چطور با تخفیف کارمزد در صرافی های ارز دیجیتال ثبت نام کنیم؟

لوگوی صرافی	نام صرافی	تخفیف کارمزد	IP خارج از ایران	لینک ثبت نام
	کوینکس	دارد	نیاز دارد	ثبت نام با تخفیف کارمزد
	کوکوین	دارد	نیاز ندارد	ثبت نام با تخفیف کارمزد
	بیت پین	دارد	نیاز ندارد	ثبت نام با تخفیف کارمزد
	نوبیتکس	دارد	نیاز ندارد	ثبت نام با تخفیف کارمزد
	اوکی اکسچنج	دارد	نیاز ندارد	ثبت نام با تخفیف کارمزد